iPhone15创新不足,投资大佬做空苹果?

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文:诗与星空(ID: SingingUnderStars) 

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被做空的苹果                                                                                       

对冲基金Satori Fund创始人公开唱空苹果公司,并称要在苹果公司的iPhone 15秋季新品发布会前后做空苹果公司股票。

做空不一定是因为表现不好,苹果每次发布新品,经常性的会股价下跌。很多华尔街分析师对苹果业绩的预测非常离谱,随着销量的企稳,往往会失而复得。

对冲基金Satori Fund创始人兼投资组合经理丹·尼尔斯(Dan Niles)表示:短期来看,自8月18日以来,苹果公司的股票在相对强势的基础上处于超卖状态。因为苹果公司即将推出iPhone 15新品,从历史先例来看投资苹果公司是一个不错的短期交易。但是现在苹果公司估值较高,所以,并不建议长期投资者购买苹果公司的股票。

从他的观点来看,主要问题不是苹果不行,而是苹果当前的股价太高了。似乎逻辑比较合理。

1、库克的年龄

先说一个冷知识,今年的11月1日,苹果CEO库克就满63岁了。

由于库克并非董事会成员,他只是个高端“打工仔”,这个年纪,无疑需要考虑一件非常重要的事:退休。

库克的工资合同到2025年结束,这意味着他大概率会在2025年到2028年之间退休。

作为苹果的掌舵者,库克反而成了不确定因素。

2、华为Mat60的影响有多大

随着麒麟芯片的回归,华为开始冲击高端市场。

以2018年的华为手机销量为例,全年华为智能手机出货突破2亿台,其中Mate系列和P系列出货近3000万台。

初看起来,差不多有3000万潜在客户可能会对苹果造成冲击。

不过,2023年的华为和2018年的华为还不完全一样,诸多限制下,销量很难重新回到巅峰。而华为高端手机用户和苹果手机用户,并不完全重合。还要考虑到华为的产能,个人估计,对苹果的影响应该在1000万台以内(全年)。

考虑到苹果手机全年销量2亿台以上(2022年2.26亿台),整体影响不足5%。

换言之,华为手机的突破,对苹果市场控制力的影响,象征意义要大于实际意义。

3、创新缓慢

苹果稳居高端手机销量之首的本质原因是什么?

创新。

乔布斯的创新是改变式的,库克的创新是改良式的。

无论是改变还是改良,消费者都会趋之若鹜。

然而iPhone15的创新确实诚意不足。

在耳机、智能手表等方面,也没有更新的创新性功能。

当苹果在创新方面开始延缓,尤其是开始落后于中国同行的时候,当苹果手机不再是“高科技”的标志,后果可能就比较可怕了。

02

iPhone15印度产                                                                                       

网络上有个消息,称中国市场上的iPhone15手机是印度代工的。

先不说这个消息的准确性如何,据报道,印度代工的苹果手机的比例占全部销量的大约10%左右(作为对比,富士康大约60%左右)。

据此,很多人开始担心,苹果产业链会流失。

星空君认为,在苹果产业链中,中国已经尽可能的实现了中高端配件的生产,而组装环节,属于利润最低的,外流到印度工厂,是市场的自然选择,并不是什么大不了的事(当然对于局部城市可能影响比较大,比如郑州)。

中国企业要做的,是尽可能的拿到苹果产业链更高端的那部分蛋糕。

苹果公司公布2022财年供应链名单top200中,五成厂商来自中国(大陆、台湾省大致各一半),近二成是美国厂商,日韩厂商约占二成,其他厂商约占一成。

你猜,印度厂商有多少?0。

有人说,印度只要承接了苹果组装,早晚会有自己的配件产业链。

京东方表示:嘿嘿嘿。

国开行:京哥你先别笑。

(培养一个苹果产业链企业并不容易,甚至是“举国体制”。不完全统计,京东方连亏14年,投入3000亿,含政府补助、无息低息贷款,甚至还有贷款不用还转成股份等“骚操作”。其实,隔壁的三星也是类似的“举国体制”发展起来的。)

       原文标题 : iPhone15创新不足,投资大佬做空苹果?

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